A股，热点突变！

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　　春节假期前最后一个交易日，A股呈分化走势，银行、资源股力挺大盘；创业板、科创50指数大幅下挫，主题投资热点再次切换。

　　港股强势上扬，恒生科技指数一度涨超2%，尾盘涨幅明显收窄。个股方面，中芯国际跌近8%，华虹半导体跌近7%；商汤涨超7%。

　　具体来看，沪指盘中震荡上扬，尾盘回落翻绿，创业板指、科创50指数跌超2%。截至收盘，沪指微跌0.06%报3250.6点，深证成指跌1.33%报10156.07点，创业板指跌2.73%报2063.82点，科创50指数跌2.02%，沪深北三市合计成交11277亿元，较此前一日减少1059亿元。

　　场内超3400股飘绿，半导体板块领跌，普冉股份跌约12%，寒武纪跌近7%，中芯国际跌4%；AI产业股大幅下挫，依米康、鼎通科技、兆龙互连、中际旭创等跌超10%，3连板的新亚电子跌停，工业富联跌超8%；AI智能体概念活跃，彩讯股份涨超15%，新炬网络、金财互联、南威软件涨停；DeepSeek概念爆发，每日互动、卓创资讯20%涨停，拓尔思、并行科技涨超17%。此外，今日上市的海博思创、亚联机械双双大涨，收盘分别上涨229.2%、159.4%。

　　值得注意的是，4只沪深300ETF尾盘突然放量，全日合计成交87.25亿元；具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF分别成交51.23亿元、16.18亿元、12.14亿元，7.7亿元，均较此前一日明显放量。

　　银行股拉升

　　银行板块今日逆市拉升，截至收盘，齐鲁银行涨近5%，中国银行、浦发银行、重庆银行、农业银行、工商银行等均涨超2%。

　　消息面上，近日，中央金融办等六部门联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。方案提出大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例。会议要求力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。机构认为，银行稳分红、高股息、低波动，一定程度上可以代替固收类产品，成为险资配置的重点方向。

　　中信证券指出，2024年四季度银行板块基金持仓比例明显提升，主要因为板块绝对收益逻辑延续，尤其是12月重要会议结束后，市场对于政策博弈告一段落，部分资金切换到稳健配置风格，叠加上年底今年初逐步进入增量险资资金的配置季节，银行板块绝对收益和相对收益均录得较好表现。展望后续，基于对银行商业模型风险预期和增长预期的再定位，银行股净资产安全性和ROE稳定性的优势将持续吸引配置需求，板块估值仍有明确上行空间。

　　DeepSeek概念爆发

　　DeepSeek概念盘中强势拉升，截至收盘，每日互动、卓创资讯20%涨停，拓尔思、并行科技涨超17%，飞利信涨逾14%，华金资本、浙江东方涨停。

　　消息面上，近日，量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布推理大模型DeepSeek-R1。

　　1月27日，Deepseek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。目前，在国外大模型排名榜ChatbotArena上，DeepSeek-R1的基准测试排名已经升至全类别大模型第三，与OpenAI的ChatGPT-4o最新版并列，并在风格控制类模型（StyleCtrl）分类中与OpenAI的o1模型并列第一。

　　有分析指出，近期，DeepSeek、Kimi、豆包密集发布大模型产品更新。随着DeepSeek、Kimi、豆包等我国国产大模型的持续迭代升级，我国算法能力及模型效果逐渐接近和赶超国际主流产品，国产大模型应用落地步伐有望加速。

　　此外，AI智能体概念再度活跃，截至收盘，彩讯股份涨超15%，新炬网络、金财互联、南威软件涨停，世纪天鸿涨近8%。

　　24日凌晨，OpenAI发布AIAgent智能体Operator，通过CUA系统进行复杂的思维链反思和步骤规划，能够在不进行精调的情况下完成泛化任务。在目前的演示中，Operator可进行网购、订餐、论文分类搜索、文献综述等。目前Operator以“研究预览”形式向ChatGPTPro美国用户开放，将逐步推广至Plus、Team、Enterprise用户，此外，Operator还为DoorDash、Instacart、OpenTable、Uber等企业提供服务。SamAltam表示将在ChatGPT免费版中提供o3-mini模型，目前该模型已完成安全测试，预计在未来几周正式发布。

　　中信建投证券指出，近期AIAgent密集发布，智谱GLM-PCv1.1更新、OpenAIOperator带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。看好AI应用作为新一代生产力工具在B端商业化落地；看多政府支持下，底层AI算力产业发展，推荐关注国内算力产业链相关标的。

　　AI产业股回调

　　铜缆连接、液冷服务器、CPO概念等AI产业链股盘中集体下挫，截至收盘，铜缆连接方面，鼎通科技、兆龙互连、奕东电子、神宇股份等跌超10%，沃尔核材、新亚电子、华脉科技跌停。

　　液冷服务器方面，申菱环境、依米康、高澜股份跌超12%，英维克跌停，工业富联跌超8%，中兴通讯跌近7%。

　　CPO概念方面，仕佳光子跌近17%，天孚通信、中际旭创、罗博特科跌超10%，新易盛跌超6%。

　　值得注意的是，近日3连板的新亚电子跌停，公司昨日晚间公告，关注到近期“铜缆高速连接”概念受市场关注较大，现说明如下：公司主营业务为研发、制造和销售消费电子及工业控制线材、汽车线缆、通信线缆及数据线材、新能源系列线缆及组件等。截至2024年三季度报告，公司总营业收入为24.79亿元，其中应用于服务器内部传输数据的高频高速数据线材实现营业收入8505.54万元，占公司总营业收入的比例为3.43%，收入占比较低。敬请广大投资者注意二级市场交易风险、理性投资、审慎决策。

　　近7日斩获5个涨停板的华脉科技亦跌停，公司日前公告，经自查，公司目前日常经营情况正常，市场环境、行业政策没有发生重大调整，内部生产经营秩序正常，不存在应披露而未披露的重大信息。公司目前业务侧重于通信基础设施方面，主要包含光配线架、光分路器、合路器、光跳纤、光缆等光通信产品及微波无源器件等无线通信网络建设产品，室内室外设备机箱、机柜、天线系列产品等。

　　依米康23日晚间披露的业绩预告显示，2024年度，归属于上市公司股东的净利润预计亏损4000万元—8000万元，其中非经常性损益金额约为500万元，上年同期金额为—5028.65万元。公司表示，业绩变动的主要原因系本报告期公司基于谨慎性原则，结合客户经营情况、项目回款情况、在建项目实施情况、被投资单位经营情况等，对相关资产进行了初步减值测试，本年度拟计提各项资产减值准备合计5000万元—9000万元，最终减值准备计提的金额将由公司聘请的专业评估机构进行评估及审计机构进行审计后确定。