希里娅・麦卡洛（Shirria McCullough）十分喜爱自己那辆全新的黑色本田飞行员 SUV，起初并未仔细留意贷款条款。直到有人在网上指出其中问题，她才开始恐慌。
麦卡洛是北卡罗来纳州的一名持证临床社会工作者，她一直努力清偿生活中的债务，并在 TikTok 上记录这一过程。2023 年，她发帖分享了自己以 4.5 万美元购入本田飞行员的经历，一位网友评论称，从未听说本田汽车公司（Honda Motor Co．）提供过七年期贷款。麦卡洛此前也并未意识到贷款期限竟如此之长。她表示，一想到自己和丈夫要在这么多年里持续支付利息 —— 这会让购车总成本增加数千美元，就 “感到恶心反胃”。
“这无疑坚定了我们的决心：必须在一年内还清这辆车的贷款，”42 岁的麦卡洛说。首先，他们通过当地一家信用合作社将贷款再融资为六年期，随后在今年 6 月全额还清，彻底摆脱了这笔债务。“这在财务上并非明智之举，但谢天谢地，现在终于还清了，” 她补充道。
七年期汽车贷款曾十分罕见，如今正迅速成为常态。由于新车平均售价在五年内飙升 28%，逼近 5 万美元，这类贷款往往成为买家负担新车的唯一途径。与五年期贷款相比，七年期贷款能将月还款额从 1000 美元降至 780 美元，差距显著。根据汽车数据平台Edmunds.com的数据，2025 年第二季度，七年期贷款占所有新车融资的 21.6%；而曾被视为 “长期上限” 的六年期贷款，如今已成为主流，同期占比达 36.1%。部分买家甚至选择八年期贷款，尽管这类贷款目前仍仅占市场极小份额。
“对消费者而言，在洽谈购车并计算月还款额时，唯一能自主调控还款额的手段就是贷款期限，” 市场研究公司 J.D． Power 负责分析业务的高级副总裁泰森・乔米尼（Tyson Jominy）表示。
然而，无论是对买家还是经销商，长期贷款都伴随着显著弊端。对买家来说，贷款期限越长，车辆资产净值的积累速度就越慢，这可能导致他们推迟换车 —— 而经销商需要的是回头客，因此这对经销商而言也是个问题。此外，当车主想以旧换新时，更有可能陷入 “资不抵债”（upside down）的困境，即贷款未还金额高于车辆当前市值。
“我们会尽量引导客户避开长期贷款，” 加尔平汽车（Galpin Motors）经销商运营副总裁迈克・施瓦茨（Mike Schwartz）表示。这家位于洛杉矶的大型经销商主营福特、本田、沃尔沃等多个品牌的汽车。“我们不希望让客户陷入这样的境地：当生活状况发生变化、他们回来换车时，发现自己严重资不抵债。这对客户没好处，对我们也没好处。”
长期贷款还会推高购车总成本。Edmunds.com洞察部门主管伊万・德鲁里（Ivan Drury）指出，一笔 84 个月（七年）期贷款的平均利息支出为 1.546 万美元，比曾作为行业标准的五年期贷款平均利息多 4600 美元。
“人们总是执着于‘眼下我能负担得起，而且未来我的经济状况会好转，还款会更轻松’这种想法，” 德鲁里说，“但月还款额固定不变的同时，其他生活成本却可能波动。一旦关税成本传导至市场、引发新一轮通胀，这种还款模式的风险就会显现。”
短期贷款并未完全消失，但德鲁里表示，如今这类贷款主要由富裕买家使用 —— 他们有能力为新车支付数万美元的首付。目前，五年期贷款占新车融资的比例约为 19%，四年期贷款占比约 6%，三年期贷款占比 4%。
租车（Leasing，即汽车融资租赁）是一个显而易见的替代方案。租车的月付款额可能略高，但租约到期后，客户可以轻松退车，无需承担车辆处置压力。不过，租车也需要考虑其特有的成本与限制。
圣路易斯市遭遇冰雹灾害后，克里斯・乔纳那辆已使用 12 年的奥迪 A8 严重受损，他因此不得不决定是选择长期贷款还是租车。这位离异的父亲有四个孩子，此前为了购买一套能容纳孩子的新房，他刚耗尽了积蓄，已无力为心仪的道奇（Ram）皮卡车支付高额首付。
乔纳是一名 IT 安全专员，他原本不想租车。他计划用皮卡车的货斗装载工具和家装材料，不希望租约到期时，因车上的磕碰或划痕而承担额外费用。但他也从未办理过七年期贷款。
“我不想办七年贷，真的不想，”48 岁的乔纳在谈及贷款时说，“但与此同时，我没办法既要承担 1200 美元的月车贷，又要还房贷、支付子女抚养费，还要吃饭和应付其他各种生活开支。”
最终，乔纳选择租赁一辆福特 F-150 皮卡车，月租金为 638 美元 —— 低于他购买更昂贵的道奇皮卡所需支付的金额（若办理 84 个月期贷款，月还款额将达 900 至 1000 美元）。尽管他仍担心车辆出现划痕，但认为三年期租约总比可能陷入贷款 “资不抵债” 的困境要好。
尽管存在 “负债高于车值” 的风险，部分贷款机构仍在推广期限更长的贷款。曾任职于福特汽车金融部门的施瓦茨表示，看到八年期贷款重现市场，他感到十分震惊 —— 这类贷款最早出现在 2009 年 “大衰退” 前夕，当时宽松的放贷政策正是引发衰退的原因之一。目前，96 个月（八年）期贷款占汽车贷款的比例不足 1%，但正呈上升趋势，而此前多年，贷款机构一直完全避开这类长期产品。
“我们 —— 经销商、汽车制造商、汽车贷款机构 —— 并没有从过去的教训中吸取经验，” 施瓦茨说，“我敢肯定，当年的银行行长们都曾说过‘我们再也不做 96 个月期贷款了’。可 15 年后的今天，我们又重新走回了老路。这太疯狂了。”
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