“百亿私募阵营”成员微调量化机构数量与业绩双领跑

　　数据显示，前7个月，有净值展示的36家百亿元级量化私募机构旗下产品平均净值增长率高达18.92%，且全部实现净值正增长。其中，32家机构旗下产品平均净值增长率超过10%，占比接近九成。

　　本报记者昌校宇

　　近年来，量化私募机构发展势头迅猛，百亿元级量化私募机构（与下文“百亿私募阵营”“百亿俱乐部”指代对象相同）数量持续扩容。

　　私募排排网最新统计数据显示，截至2025年7月底，百亿元级私募机构数量已达90家，其中量化私募机构44家，占比接近半数；主观私募机构39家，混合策略私募机构6家，另有1家未明确分类。

　　与此同时，7月份“百亿私募阵营”出现明显变化。3家主观私募机构退出该阵营，同时有3家机构新晋或重返“百亿俱乐部”，其中有2家为量化私募机构，反映出市场资金对量化策略的持续青睐。

　　另据私募排排网最新统计数据，今年前7个月，百亿元级私募机构中，量化策略产品整体表现显著优于主观策略产品。

　　具体来看，在有净值展示的55家百亿元级私募机构中，旗下产品平均净值增长率达到16.60%，显示出整体稳健的增长态势。同时，上述55家机构中的54家实现了产品净值正增长，占比高达98.18%。其中，产品平均净值增长率在10%以内的机构有12家；产品平均净值增长率在10%—19.99%区间的有21家；产品平均净值增长率在20%—30%区间的有17家；更有4家机构的产品平均净值增长率突破30%。此外，在旗下产品平均净值增长率超过10%的42家百亿元级私募机构中，量化私募机构占比最高，达到32家；主观私募机构为9家；混合策略私募机构仅1家。

　　百亿元级量化私募机构的优异表现尤为引人注目。数据显示，前7个月，有净值展示的36家百亿元级量化私募机构旗下产品平均净值增长率高达18.92%，且全部实现净值正增长。其中，32家机构旗下产品平均净值增长率超过10%，占比接近九成。具体分布为：15家机构旗下产品平均净值增长率在10%—19.99%区间，14家在20%—30%区间，3家超过30%。稳博投资、阿巴马投资等百亿元级量化私募机构收益居前。

　　相比之下，前7个月，有净值展示的16家百亿元级主观私募机构旗下产品平均净值增长率为13.59%，其中15家机构实现净值正增长。这15家机构中，6家旗下产品平均净值增长率在10%以内，5家在10%—20%区间，4家超过20%。复胜资产、日斗投资等百亿元级主观私募机构的产品表现位居前列。

　　私募排排网相关人士对《证券日报》记者表示：“今年以来，A股市场交投活跃、行业轮动加速的特征，为量化策略创造了有利条件。尤其是小盘股的持续走强，使得量化模型能够捕捉到丰富的市场机会，这是百亿元级量化私募机构产品表现优异的重要原因。反观百亿元级主观私募机构，由于更依赖基金经理对行业的深度研究和判断，在快速变化的市场环境中所面临的挑战更大，这也是其整体表现不及量化私募机构的主要原因。”

　　在业内人士看来，量化私募机构凭借其系统性优势，在特定市场环境下持续展现出较强的竞争力，而主观私募机构则需要适应市场变化，通过调整投资方法提升产品表现。