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来源：国际金融报
在近期的拍卖平台上，一批中小银行股权和债权“1元起拍”，却难逃“流拍”的窘境。
7月22日，《国际金融报》记者注意到，在阿里拍卖平台上，有近百场银行股权拍卖正在进行中，多场拍卖已近尾声但无人出价。
同时，在银行债权拍卖专区，大量本息高达百万、千万元的债权均以“1元起拍”，但大多难免流拍或以极低价成交的命运。
受访专家指出，中小银行股权拍卖长期遇冷，一方面是股东参股入股门槛较低，另一方面也反映出外部市场对中小银行未来前景信心不足。债权拍卖则属于不良资产处置范畴，多受市场供需关系、债权质量等因素影响。
股权拍卖持续遇冷
2025年，上市银行股价一路高歌猛进，中小银行股权拍卖却接近“冰点”。
整体来看，被拍卖的银行股权主要来自多个地区的农商银行，大多为自然人持有。其中，不少拍卖场次已进入最后24小时倒计时，许多银行股权已进入“二拍”阶段，有的获得了上千次围观，但仍然无人出价。
以一笔来自浙江温州瓯海农商行的股权标的为例，周期为60天的司法拍卖距离结束不到3天。该笔股权共59665股，包括2024年未领取的股金分红，正处于“变卖”阶段。评估价为34.96万元，变卖价仅为19.58万元，约打了5.6折。截至目前，尽管已获得5990次围观、97人设置提醒，却并没有人报名出价。
广西灌阳农商行的一笔297.45万法人股股金也面临相似的境况。这笔股权市场价约为446.18万元，目前处于“二拍”阶段，起拍价由356.94万元降至297.45万元，竞价周期仅剩十余个小时，收获1683次围观、5次提醒，仅有1人报名，但无人出价。
检索“即将开始”的拍卖场次，仍有大批中小银行股权等待入场，其中不乏许多拍价1元的场次，但报名人数寥寥。
与之形成鲜明对比的是，相对罕见的上市银行股权拍卖。记者注意到，6月24日，一笔由北京鑫创联咨询有限公司持有的北京银行股份有限公司117.957万股股票，在经历4次延时和31次竞拍后，以高于市场价近100万元的价格成交。
在素喜智研高级研究员苏筱芮看来，中小银行股权拍卖长期遇冷，是因为此类低价股权多为自然人持有的中小银行股权，一方面表明此类中小银行对股东参股入股的门槛并不高，另一方面也反映出在农信社改革、中小银行改革化险等大背景下，外部市场对中小银行未来的前景信心不足，处于观望状态，并不着急接盘。
“股权拍卖遇冷，主要还是看股权所占的比例，小比例股权转让并不会影响中小银行的正常经营，而大比例股权则有可能会影响到公司治理及经营稳定性。”苏筱芮分析道。
银行债权普遍“1元起拍”
银行债权拍卖同样遭遇“冷空气”侵袭。
记者检索拍卖平台上即将开始的银行债权拍卖发现，被挂牌出售的债权标的本息金额从几万元到千万元不等，来源包括头部上市银行和地方中小银行。从起拍价来看，银行普遍以“1元起拍”低价叫卖，从围观次数和报名人数来看，仍然是看的人多、拍的人少。记者注意到，部分银行还在拍卖页面标注了“可委托/合作清收”的字样。
信息来源：阿里拍卖平台
北京德和衡（上海）律师事务所高级合伙人、德和衡研究院上海分院院长白耀华律师表示，银行1元起拍应收账款债权的现象属于不良资产处置的范畴，既可能涉及商业银行自主的不良资产转让，也可能与破产企业重整程序中的债权清理相关。商业银行单笔转让不良债权给社会投资者具有合法性。实践中，1元起拍多出现在多次流拍后的资产处置环节，属于市场化处置手段，此类低价起拍模式反映了当前不良资产市场的供需失衡状态和处置压力。
不过，从市场情况来看，许多银行债权的最终成交价格仍非常低，部分不到本息金额的1%。例如，工商银行九亭支行一笔106.11万元的债权历经11次竞价后，最终以8001元的价格成交。一笔标注为“千万大单”的“转账至杭州银行上海长宁支行1000.88万债权”，在11次延时和22次竞买后被竞拍者以30001元的价格拍下。
“1元起拍债权的最终成交价，通常受到市场供需关系、债权质量、债务人偿付能力等因素影响。在实践中，债权的最终成交价可能远高于起拍价，尤其是债权本身具有较高的回收价值或潜在诉讼收益。”白耀华分析道。
“银行债权拍卖与资产质量高度关联，与发起资产转让的属于何种类型银行关联并不大，后期主要涉及不良资产处置问题，与银行仅在交接期间有一些短暂交集。”苏筱芮指出，“部分银行在拍卖时标注可委托或合作清收，主要是想吸引到不良资产收购方，如AMC（资产管理公司）等。”
需要注意的是，对于特定资产“1元起拍”，最高人民法院于2024年印发《关于进一步规范网络司法拍卖工作的指导意见》的通知，明确禁止司法拍卖中对特定资产采取“1元起拍”。记者检索发现，部分早期1元拍卖已被撤回。
白耀华提示，目前，银行不良债权与破产财产处置仍存在政策空间，需区分司法拍卖与商业转让性质，注意合规性风险。此外，对于买方而言，还需注意市场风险，例如需承担债权真实性审查、诉讼时效风险、债务人抗辩权等法律风险，部分债权可能存在担保物权消灭、优先权冲突等问题。
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