8个月新高，国防军工ETF初露锋芒！中航沈飞续刷历史新高！后续催化密集，当前或仍处于布局窗口期

　　周五（7月18日），A股震荡向上，上证指数收涨0.5%报3534.48点，创业板指涨0.34%。市场人气高企，A股放量成交1.59万亿元。

　　国防军工板块延续高热度，场内热门国防军工ETF（512810）震荡走高，场内收涨1.06%两连阳，收盘价创下2024年11月14日以来新高！全天成交9206万元。

　　国防军工ETF成份股59涨21跌，多股创历史/阶段新高！中航沈飞续涨2.92%，应流股份大涨3.44%，双双续刷历史新高。建设工业一字涨停两连板，股价创近半年新高。

　　本周（7月14日-18日），国防军工ETF（512810）场内累涨2.45%，周线四连阳。单周成交4.04亿元，环比显著放量。

　　【国防军工重启升势？】

　　进入7月，国防军工行情整体以震荡调整为主，或系中报预期扰动。随着多只个股业绩预告发布，验证板块基本面修复，7月17日起，国防军工连续反弹。

　　统计来看，目前国防军工ETF已发布中报预告的29只成份股中，23股预盈。按预告净利同比增长上限来看，11股净利翻倍增长，航天科技增速超过23倍，高德红外、纳睿雷达增速亦分别超过9倍及8倍。

　　此外，消息面也有利好。7月16日，阿联酋企业Autocraft与中国企业“时的科技”签署10亿元美元订单，采购350架E20 eVTOL，创中国eVTOL单笔订单纪录！

　　7月14日，中国东大军工团队公开“九天”无人机母舰首飞画面。在模拟对抗中，“九天”系统以92%的突防率突破美制“爱国者-3”防空网，单架母机可同时指挥200架子机执行分布式打击。

　　【国防军工能走多远？】

　　展望后市，多重催化叠加，国防军工行情值得期待，当下或仍处于布局窗口期。

　　短期看，Q2财报季预期改善。首先，随着Q1订单放量，高库存背景下，Q2部分中上游企业业绩端或将改善，并逐步向中下游传导；其次，6月份军工元器件订单下行趋势得到扭转，实现环比基本持平，预计Q3订单增速有望随“十五五”需求释放而逐步转正。

　　中期看，Q3行业催化剂密集。随着9·3阅兵临近，国防军工板块关注度与交易人气有望持续攀升，届时叠加Q2部分公司财报预期向好，结构性机会或将涌现。

　　长期看，印巴冲突擦亮中国国防军工名片，军贸或迎来“Deepseek”时刻，内需+军贸共振，军事装备需求空间打开。此外，2027年建军百年近在咫尺，三年高景气有望延续。

　　【投国防军工，选“512八一0”】

　　代码含“八一”的国防军工ETF（512810）：兼顾传统主战力量+新域新质力量，覆盖“商业航天 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI”等诸多热门题材，同时是融资融券标的+互联互通标的。

　　相比个股，国防军工ETF风险分散、投资门槛较低（一手不到70元）。相比同类指数，512810网罗海陆空80只龙头股，是一键配置国防军工核心资产的高效投资工具。

　　数据来源于沪深交易所、公开资料等。

　　风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。