快递行业新一轮洗牌来了？京东物流、圆通、中通、菜鸟、韵达、顺丰、中国邮政、极兔、申通、德邦……

上市快递企业的发展程度在很大程度上反映了整个快递行业的发展状况。2024年，主要上市的快递企业市场规模呈现迅猛增长态势，服务能力持续增强，盈利状况显著好转，发展动力不断增强，企业整体实力与竞争力均实现快速提升。

▍市场规模进一步扩大

2024年，8家上市快递企业合计完成营业收入7915亿元，接近8000亿元，同比增长11.8%，继续保持快速增长势头。其中，顺丰以2844亿元稳居榜首；京东物流以1828.4亿元紧随其后；极兔和圆通分别位列第三和第四，营业收入规模在700亿元左右；韵达、申通、中通和德邦营业收入规模在400亿～500亿元。圆通、极兔、中通和申通营业收入增长较快，同比增长均超过15%；德邦和顺丰营业收入同比增长均超过10%。

由于京东物流未公布快递业务量数据，而德邦快递则以大件快递为主，因此业务量分析暂未涉及这两家企业。顺丰、中通、圆通、申通、韵达和极兔6家上市快递企业合计完成快递业务量超过1400亿件，达1401.4亿件，同比增长21.9%，比行业增速快0.4个百分点，占全国快递市场的份额超过8成，市场份额继续提升。其中，中通快递业务量以340亿件稳居榜首，日均快递处理量接近1亿件；圆通、韵达和申通快递业务量均超过200亿件，日均快递处理量超过6000万件；极兔（仅统计在中国的业务量）和顺丰快递业务量均超过100亿件。申通、极兔、圆通和韵达快递业务量增长较快，同比增长均超过25%；顺丰和中通快递业务量同比增长均超过10%。6家上市快递企业业务量净增251.4亿件，创历史新高，为快递市场规模增长做出了积极贡献。

▍服务能力持续提升

2024年，各大主要快递企业持续加大在分拣处理能力、综合运输能力以及产业服务能力建设方面的投入，进而使供给能力和服务水平得以快速提升。

在推进快递物流产业园区建设以及分拣中心自动化升级的工作中，主要上市快递企业积极作为，着力提升自身的综合处理能力。以顺丰为例，其物流产业园、物流中心等关键场地资源土地面积超过1.8万亩，较去年同期增长了8.8%。同时，顺丰持续投入数百台AGV以及约300套自动化设备，使得小件中转效能提升了13%，大件中转效能提升了8.5%。再看中通，它拥有95个分拣中心，累计投入了596条自动化分拣设备，并且新增了132条。而圆通则完成了常德、临沂、泉州等69个中心的新设与升级改造计划，成功布局了310套自动化分拣设备。

主要上市快递企业加强自主运力投入，提升综合运输效能，顺丰运营全货机110架，新增7架，全球航空总货量超242万吨；京东物流9架全货机常态化运行，开通多条至东南亚和东亚的国际全货机航线；中通自营超过9400辆为15～17米长的高运力车型，同比新增200多辆。

注：中通采用不动产、厂房和设备资产值，顺丰和圆通采用固定资产值，数据来源为同花顺

主要上市快递企业加快发展现代供应链业务，提升产业综合服务能力，顺丰供应链及国际业务收入人民币705亿元，同比增长17.5%；德邦供应链收入17.1亿元，同比增长34.6%；京东物流服务外部一体化供应链客户数量达8万家，同比增长8%。主要上市快递企业固定资产持续增加，顺丰、中通、圆通等头部企业固定资产较2018年均增长3倍多，企业重资产化趋势增强。

▍科技创新不断加码

2024年，主要上市快递企业加快人工智能、大数据等技术研发应用，通过技术和数据赋能全流程优化和全链路整合，降本提质增效成效显现。

由于中通快递为公布研发投入数据，因此另外7家上市快递企业合计研发投入超过80亿元（注：极兔根据2024年12月31日1美元兑7.29元人民币换算），研发投入总额占营业收入比例约为1%左右，在物流领域处于引领地位。在行业内，顺丰和京东物流的研发投入位居前列，均超过30亿元。具体而言，顺丰研发投入达30.9亿元，京东物流则投入了36亿元。这两家企业的研发投入占其营业收入的比重分别为1.1%和2%，均高于行业平均水平，显示出较强的研发投入强度。

在技术研发方面，行业成果丰硕。顺丰自主研发了“物流决策大模型”与“大语言模型”，这些模型广泛应用于智能分析、需求预测优化、线路规划及运营决策、国际关务处理以及智能客服等多个场景，有效提升了物流运作的智能化水平。

京东物流同样在技术研发上取得了显著成果，其授权的专利和软著总数超过5000项，且新增了1000余项。其中，涉及自动化和无人技术的专利就超过了3000项，彰显了京东物流在技术创新方面的实力。

此外，圆通也在积极推进技术研发与升级。其研发并升级了智多星等系统，通过推广柔性分拣、无人化技术、路由网络动态优化以及自动驾驶技术的应用等措施，成功降低了单位运输成本和单位分拣成本，分别下降了9.4%和5.4%，提升了企业的运营效率。

主要上市快递企业加快技术研发和先进技术在行业的应用，不仅节约企业运营成本和提升全流程的运行效率，也为上下游客户赋能并提升了整个产业链条的竞争力。

▍盈利状况显著改善

2024年，8家上市快递企业均实现了盈利，这些企业合计实现归母净利润337.7亿元，与去年同期相比增长了38.4%，这一增速显著高于同期快递业务量和快递业务收入的增速。而且，8家上市快递企业的平均净利率为4.3%，同比提高0.8个百分点，上市快递企业整体盈利状况改善。

在2024年，这8家上市快递企业的盈利表现均十分亮眼。具体来看，顺丰的净利润超过了100亿元，京东物流和中通的净利润也都突破了60亿元大关，圆通净利润则超过40亿元，韵达和申通的净利润也均超过了10亿元，而极兔与德邦的净利润则稳定在8亿元左右。

数据来源：同花顺

值得一提的是，京东物流在净利润改善方面表现最为突出，同比增长幅度超过了9倍；申通紧随其后，净利润同比增长超过2倍；极兔的净利润也实现了翻倍增长；顺丰、韵达和德邦的净利润同比增长均超过了15%。

数据来源：同花顺

从净资产收益率（ROE）这一指标来看，这8家上市快递企业的表现同样可圈可点，均超过了10%，在A股市场中处于上游水平，显示出行业投资价值的日益凸显。其中，中通的净资产收益率最高，达到了14.5%；圆通以13.3%的收益率紧随其后；京东物流、申通、顺丰和德邦的净资产收益率也都超过了10%；韵达的净资产收益率则接近10%。

▍向综合物流服务提供商升级

2024年，主要上市快递企业依托寄递网络，拓展智能仓储、冷链、现代供应链等业务，向综合物流服务提供商升级。主要上市快递企业加快布局现代供应链，增强全产业服务能力，京东物流为我国出海品牌、海外本土客户及跨境电商平台提供一体化的供应链解决方案，海外一体化供应链收入实现高速增长。主要上市快递企业发力冷链、快运等市场，持续做大市场规模，顺丰、德邦、跨越、中通、韵达等跻身快运排行榜前十，且市场份额快速提升。

2024年，顺丰快运同城即时配送、快运、供应链及国际业务增速均高于其总体营业收入增速。主要上市快递企业持续拓展服务领域和延伸服务链条，企业增长动能持续增强，新业务占比快速提升，成为企业和行业增长的亮点。（作者系国家邮政局发展研究中心战略规划研究部主任）

本文内容刊详见《物流时代周刊》2025年6月第一期，未经许可，不得转载。

编辑｜君子

审发｜Cindy