长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣
始于2014年，中国民营银行风雨兼程已有十年，发展得怎么样？首家民营银行微众银行的经营现状，或是民营银行发展成果、时下处境的缩影。
根据年报，2024年，微众银行营业收入约381亿元，同比下降约3%。这是微众银行营业收入近十年来首次下降。对应的归属母公司股东的净利润（简称“归母净利润”）109.03亿元，具备较强的盈利能力，但较上年同期仅增长不到1%，这也是该行自2016年来归母净利润同比增速首次低于10%。
依托大股东腾讯的社交流量，拥有个人有效客户数 4.24亿，微众银行饱尝流量红利而实现了快速增长。如今，包括国有大行工商银行等纷纷推进数字化转型，流量红利逐渐消退。
个人业务高度依赖消费贷，微众银行业务结构失衡，这也为其稳健发展增添了挑战。
2025年，微众银行启动“新十年”战略，科技输出，国际化，继续提升差异化服务能力，积极寻找突围之路。
高度依赖吃利差
微众银行的经营压力不期而至。
根据年报，2024年，微众银行实现营业收入381.28亿元，同比下降3.13%；归母净利润109.03亿元，同比增长0.81%。
从公开披露经营业绩数据看，2015年至2024年的10年，微众银行的年度营业收入首度下降。2015年，微众银行尚未实现盈利，从2016年开始，该行归母净利润持续高速增长。2016年至2023年的8个年度，归母净利润同比增速最低都超过了21%。2024年，是其归母净利润同比增速首次低于20%，且低于1%。
从营收构成来看，2024年，微众银行利息净收入301.98亿元，同比增长0.12%，占营业收入的79.20%。此前2021年至2023年，该行利息净收入分别为179.62亿元、249.70亿元、301.62亿元，同比增长33.59%、38.86%、20.79%。
近年来，随着利率下调，利差收窄，传统银行利息净收入普遍承压。2023年、2024年，工商银行利息净收入持续下降。民生银行、招商银行的利息净收入也是连续两年下降。数据显示，传统银行净利差绝大多数不到2%。
微众银行的利息净收入为何保持了增长？主要是净利差处于高位。
2022年至2024年，该行净利差分别为5.47%、5.93%、5.07%，处于明显高位。
导致微众银行营业收入下降的是非利息收入。2024年，该行非利息收入为79.30亿元，同比下降13.79%。2022年、2023年，该行非利息收入分别为103.94亿元、91.99亿元。
非利息收入下降，主要原因是手续费及佣金收入下降。2024年，其这项收入为65.88亿元，同比下降17.96%。
综上所述，微众银行还在靠吃利差。
那么，微众银行为何还能吃利差？
这主要有两个关键因素。第一，作为一家互联网银行，微众银行主要依托大股东腾讯的流量优势，通过微信等平台提供金融服务，这使得其客户基础庞大且活跃，有助于吸引更多的贷款业务，获客成本较低；第二，微众银行的核心业务是个人和小微企业贷款，这类业务通常具有较高的利率水平，因为个人和小微企业相对于大型企业来说信用评估较为困难，风险较高，因此利率较高，进而提升了净利差？。
微众银行的个人业务中，消费贷是核心业务，2024年末，其个人贷款余额 2166.8 亿元，其中消费贷款占比 93.6%。
微粒贷是微众银行的消费贷信贷产品。公开信息显示，微粒贷的年化利率通常在7.2%至24%？之间，日利率范围多为0.02%—0.05%？（对应年化约7.3%—18.25%）。
聚焦科技创新主攻普惠
高度依赖吃利差的微众银行，仍然拥有明显竞争力。
2024年，虽然微众银行的营业收入下降、归母净利润大幅失速，但不可否认，该行仍然盈利超过百亿。
作为中国首家互联网银行，微众银行的优势较为明显。
微众银行具备技术创新优势。据估计，微众银行历年科技研发费用占营业收入比重 10%左右，公司形成了三大技术护城河：智能风控系统、区块链应用和数字人民币试点。智能风控系统通过200多个维度的用户画像，实现3秒授信决策，风险识别准确率高达99.7%；区块链应用在电子发票存证系统等方面有广泛应用；数字人民币试点在多个城市推出“数字人民币+消费信贷”联动产品？。
据披露，作为国内首家数字银行，微众银行依托自身优势禀赋， 以科技为核心，以普惠为使命，应用数字化手段，在个人金融领域推出了“微粒贷”“微账户”“微车贷”和“微众银行财富 +”等产品，便捷、高效、低成本地为普罗大众提供银行账户、存款理财、小额信贷和支付结算等综合金融服务，累计服务个人客户超过 4.2 亿，普惠特征明显。
截至 2024 年末，“微粒贷”已累计服务超 7000 万借款客户，年内日均发放贷款超 93万笔。
微众银行还拥有？生态优势？。微众银行依托微信和手机QQ的庞大用户基础，形成了强大的用户黏性和储户规模。这使得微众银行在存款定价策略上更具灵活性。
不过，在传统银行纷纷发力数字银行的情况下，微众银行的流量红利逐渐消失。
2025年，微众银行进入了新十年，开启了新战略，成立四大事业群。除了仍然以普惠为使命外，微众银行进一步强调科技创新。
2024年，微众银行成立的微众科技作为境外业务平台，已与印尼、泰国等地的 20 余家机构达成合作意向，推广 Openhive 数字银行底座技术。
国际化、技术输出，微众银行试图寻找新的增长点。
凭借科技优势和下沉市场渗透，微众银行在普惠金融领域建立了领先地位，但高度依赖吃利差，个人业务高度依赖消费贷使得业务结构失衡，新十年，该行能否成功突围，并实现可持续性增长，仍具有不确定性。
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