齐鲁晚报·齐鲁壹点 尹睿
今年以来，国际金价一路狂飙，截至4月22日上午10：45，国际现货黄金最新报3470.83美元/盎司，日内涨1.4%；COMEX黄金期货主力最新报3480.00美元/盎司，日内涨1.6%。在零售端，主要品牌足金饰品报价全线破千，国内部分黄金品牌金饰价格已在1050元/克以上。与此同时，有消费者打起了“小算盘”，尝试以利息相对较低的消费贷投资黄金，以期通过这种方式大赚一笔。
在业内看来，这已经不是单纯的投资，而是套利行为，投资者应尽量避免使用杠杆工具。律师也提醒，根据相关规定，贷款买金涉嫌违规，情节严重的，可能会被银行诉诸法律。
短期免息期成“套利窗口”
有人尝到甜头有人总结血泪史
最近，投资者郭女士每天的心情都随着金价的起伏而波动。在黄金价格775元/克时，郭女士通过消费贷借款70万元，购买了900克左右的黄金。“最近身边很多朋友买黄金都赚了，自己也想试试。”郭女士表示，“我每个平台的消费贷都贷了一些，大部分都是第一个月免息，打算一个月以后全部都卖出去，看看最后能赚多少。”目前，按实时金价计算，在不考虑任何成本问题的情况下，郭女士已经赚了三万元左右。
像郭女士这样的投资者还有很多，大学刚毕业的程芯（化名）最近通过网贷平台贷款了10万元，在黄金价格772元/克时买入，792元/克时全部清仓，同时把贷款也还上了。“都是借的可以提前还款、按日计息的平台，扣了两百多的利息，赚了2100元左右。这对我一个刚毕业的学生来说，已经很满足了。”程芯开心地告诉记者。
记者注意到，近期在某书等社交平台上关于“贷款炒金”的讨论持续升温，不少投资者公开分享“贷款炒金”的财富规划，形成颇具规模的讨论群组。贷款资金的来源也呈现多元化特征：部分投资者选择向银行申请消费贷，当前市场上消费贷利率普遍处于3%—6%区间；还有些投资者通过网贷平台借贷，或采用信用卡套现的方式获取资金。值得关注的是，部分贷款产品提供20—56天的短期免息期，这成为部分投机者眼中的“套利窗口”。他们企图在免息期内利用金价波动获利，计划通过低买高卖黄金赚取差价，以偿还借贷资金，实现“无本生利”的幻想 。
但不是每个人都像上述人士一样幸运。张先生日前通过银行消费贷平台贷款15万“入局”黄金，结果上午“踏进”投资大门，下午就收到了银行的电话，通知要把这笔贷款收回。无奈之下，张先生只得将钱全数转回，不仅分文未挣，还损失了不少手续费。与张先生遇到相同情况的投资者不在少数，陈浩（化名）也是其中之一。4月中旬，陈浩通过某农商行消费贷贷款10万元购买了黄金，包括实物黄金和积存金。但一周后突然接到银行电话，表示银行系统检测到其资金流向异常，请于3日内提前结清贷款。陈浩表示，“虽然知道这种行为是违规的，但是抱有侥幸心理，结果还是被银行抽贷了。”
警惕法律与市场双重风险
据了解，上述投资者所说的“抽贷”，是指银行在贷款尚未到期时，突然终止借款人的授信额度、提前收回贷款，或是停止发放剩余可用额度，导致借款人资金链中断。一般来说，银行抽贷行为通常源于借款人信用风险加剧或资金违规使用。当借款人出现征信逾期、负债率显著攀升，或在多家机构频繁借贷形成 “多头借贷” 等异常情况时，其信用资质会被银行重新评估，进而触发风险预警。此外，一旦银行通过资金流向监测系统发现消费贷、经营贷等信贷资金被挪用于理财、投资等明令禁止的领域，也会立即启动风险处置程序，采取强制收回剩余贷款、冻结授信额度等措施，以此防范信贷风险扩散。
有一些投资者反馈，相对银行消费贷平台，在网贷平台上贷款遇到这种情况的机率会小一点。还有投资者称，可以先将从消费贷的贷款资金取出来，转到非亲属银行账户上，闲置几日后再转至另一非亲属账户，或是取现后存入其他银行账户再购买黄金。
有工商银行相关人士向记者表示，在工行通过消费贷贷款后投资黄金是违规的。一般来说，当银行将消费贷资金发放给借款人账户后，银行会对贷款资金的流向进行监测，一旦发现借款人将消费贷资金用于投资黄金等违规用途，银行可能会要求借款人提前还款、加收利息、冻结额度，甚至将借款人列入征信黑名单，情节严重的还可能通过法律手段，冻结客户资产等。
对此，记者咨询了上海段和段（济南）律师事务所律师丁家珅，他表示，消费贷是银行为个人消费用途提供的贷款，通常明确规定只能用于教育、医疗、旅游、家电等个人消费领域，而投资（如购买黄金）属于非消费性质。消费贷合同中往往都会明确约定资金的用途，如果借款人未按合同约定的用途使用资金，可能构成违约，银行有权根据合同条款追究其违约责任，包括提前收回贷款、加收违约金等；如果因投资失败导致无力偿还消费贷，银行还可能以贷款诈骗启动刑事程序，贷款人可能承担刑事责任。
除了法律风险，贷款买金还面临着巨大的市场风险。有贵金属分析师表示，尽管近期黄金价格一路高歌猛进，但回顾历史不难发现，黄金市场从来都不是只涨不跌的“避风港”。2011年，国际金价曾气势如虹，一举突破1800美元 / 盎司大关。但在随后的三年里，价格大幅回调，跌至1000 美元 / 盎司左右。而且，黄金长期年化收益率约6%，消费贷利率普遍在3%-7%，收益也难以覆盖成本。
此外，上述工行人士还表示，若借款人因将消费贷违规投入黄金投资导致资金链断裂，无法按合同约定履行还款义务，银行不仅面临贷款本金与利息难以收回的直接损失，还将承受因资产质量下降引发的坏账风险。这种风险一旦集中爆发，不仅会侵蚀银行利润，还可能冲击银行流动性安全，甚至通过金融系统的传导效应，对区域或更大范围内的金融稳定都会构成潜在威胁。
从2025年各银行披露的财报来看，2024年多家银行个人贷款不良率都有所提升。其中，占据金融业主导地位的六大行个贷不良率出现了齐上升的态势，引发市场进一步关注。
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