午评：三大指数低开高走化工概念领涨两市

专题：看好中国！大摩、高盛齐发声上涨有望长期持续

　　3月27日消息，三大股指低开高走，早盘集体收红。板块方面，化学原料概念领涨两市，华融化学、善水科技、恒光股份20cm涨停；光刻机概念震荡走强，凯美特气、海立股份双双涨停；医药板块早盘拉升，西陇化学、润都股份等盘中涨停；海工装备概念集体调整，大连重工、神开股份等跌停；可控核聚变概念弱势震荡，哈焊华通跌超10%领跌；电力股全线走低，江苏新能、九洲集团跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3000只。

　　截至午间收盘，沪指报3379.19点，涨0.31%；深成指报10688.29点，涨0.42%；创指报2150.39点，涨0.49%。

　　盘面上，化学原料、电子化学品、光刻机板块涨幅居前，可燃冰、海工装备、可控核聚变板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、化学原料

　　迪尔化工、华融化学、江天化学、善水科技等多股上涨。

　　消息面上，海关总署近日公布的数据显示，今年1月份至2月份，我国包括TDI（甲苯二异氰酸酯）、BOPET（双向拉伸聚酯薄膜）、制冷剂、钛白粉等在内的多个化工品类出口保持了强劲的增长势头，有效分流了国内供应过快增长的压力。

　　2、光刻机

　　凯美特气、海立股份、华特气体、富创精密等多股活跃。

　　中信证券指出，光刻机作为半导体制造过程中价值量和技术壁垒最高的设备之一，2024年全球市场规模超230亿美元（SEMI数据），其中ASML处于绝对领先；2024年国内市场规模超400亿元（SEMI数据），但是跟据我们测算国产化率仅2.5%。目前半导体制造工艺节点缩小至5nm及以下，曝光波长逐渐缩短至13.5nm，光刻技术逐步完善成熟，但是国内光刻机仍明显落后于海外。同时，美国对中国先进制程设备和技术围追堵截，光刻机处于核心“卡脖子”状态。不论当前国内光刻机实际进展如何，国产高端光刻机的发展有望持续获得推动，国产光刻机及产业链将同步受益，市场信心将持续增强。

　　消息面：

　　1、【广西：拟出台海洋科技创新中长期总体规划开展海洋经济专项科技攻关】广西今日举行推动海洋经济高质量发展、服务广西海洋强区建设新闻发布会。广西壮族自治区海洋局党组书记、局长谢瑾瑜表示，今年我们要大力发展海洋经济，推动海洋强区建设。其中，将建立健全自治区建设海洋强区工作领导小组，强化对海洋强区建设工作的总体设计、统筹协调、整体推进和督促落实。出台广西海岸带及海洋空间规划，引导海洋空间资源协调有序。编制广西海洋经济发展“十五五”规划，积极谋划海洋强区建设的重大任务、重大改革举措、重大工程项目。推动广西海岸带管理立法，建立健全海岸带综合管理体制机制。加快构建现代海洋产业体系，实施海洋经济强产业行动。深入实施《广西海洋产业发展三年行动方案》，优化提升海洋渔业、海洋交通运输业、海洋旅游业等海洋传统优势产业。出台广西海洋科技创新中长期总体规划，开展海洋经济专项科技攻关，推进组建海洋领域实验室。

　　2、【商务部：将会同国家卫健委等在消博会期间发布《健康消费专项行动方案》】国新办今日就第五届中国国际消费品博览会有关情况举行发布会。商务部副部长盛秋平表示，商务部将会同国家卫生健康委等部门在消博会期间发布《健康消费专项行动方案》，围绕健康饮食、健身运动、养老服务、新型健康服务业态等领域推出一批政策措施。

　　3、【财政部、税务总局：继续实施离岸贸易印花税优惠政策】财政部、税务总局27日发布通知称，对注册登记在中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区、中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区、中国（浙江）自由贸易试验区、中国（福建）自由贸易试验区厦门片区、中国（山东）自由贸易试验区青岛片区、中国（广东）自由贸易试验区以及海南自由贸易港的企业开展离岸转手买卖业务书立的买卖合同，免征印花税。通知所称离岸转手买卖，是指居民企业从非居民企业购买货物，随后向另一非居民企业转售该货物，且该货物始终未实际进出我国关境的交易。通知自2025年4月1日起执行至2027年12月31日。

　　4、【增强细胞免疫新发现有望为疫苗研发提供“利器”】我国科学家研制出一种能高效增强细胞免疫的靶向药物分子，有望为肿瘤免疫疗法和传染病广谱疫苗提供新“利器”。相关研究论文北京时间27日在国际科学期刊《自然》发表。研究牵头人、中山大学附属第一医院精准医学研究院研究员王骥说，细胞免疫是人体免疫系统的重要组成部分，主要通过T淋巴细胞直接攻击病原体或异常细胞。病原体进入人体后，首先会被树突状细胞吞噬，被处理成为抗原片段后，递呈给T淋巴细胞，从而激活免疫反应。

　　机构观点：

　　中信证券研报表示，基于四条逻辑强烈推荐现阶段可控核聚变行业投资机会：①行业政策信号将不断明确，后续或有潜在的行业顶层设计或支持资金预期；②行业具备强烈的认知差和预期差，市场普遍认为行业兑现较为远期，但大量订单将进入集中兑现期；③基于AI用电视角，核聚变为AI衍生概念，后续外部催化或将非常明显；④核聚变行业与三代核电等公司具备较高业务重叠，核电行业业绩增速明确、估值合理，未来大量公司有望迎业绩和估值共振。

　　中泰证券表示，基于全球铜矿企2025年生产指引以及冶炼厂亏损加大将带来减产的判断，将2025年铜精矿增量下调至33.4万金属吨，同时下调全球冶炼厂开工率1个百分点，对应全球精铜产量增速仅为1%，全球精炼铜将继续维持去库状态。铜的供需紧张结构更加夯实，驱动铜价中枢向上。